Paris, le 20/06/2022
Communiqué de presse
Comme chaque année, Rock-n-Data réalise une étude sur la performance des fonds immobiliers grand public. Avant de vous présenter tous les chiffres de 2021, nous vous dévoilons ceux des SCPI dont la capitalisation dépasse 74 milliards d'euros au 31 décembre 2021. Notre rapport annuel 2021 indique la collecte concernant les rendements des SCPI, nos taux de distribution, et les performances au sein de nos actifs.
LA COLLECTE DES SCPI RENDANTES EN HAUSSE DE PLUS DE 24% PAR RAPPORT À 2020
En 2021, les SCPI ont continué d'afficher d'excellents résultats, tant sur les indicateurs financiers qu'immobiliers. L'année 2021 a de nouveau été marquée par un contexte particulier en France et en Europe. Cependant, la résilience des Sociétés Civiles de Placement Immobilier ( SCPI de rendement ) s'est à nouveau confirmée après une année 2020 déjà fortement impactée par la crise du Covid-19. Au 31 décembre 2021, les SCPI représentaient plus de 74 milliards d'euros de capitalisation et ont vu leur taille augmenter de 10% par rapport à fin 2020.
Ils ont collecté près de 7,5 milliards d'euros, également en forte hausse de plus de 24 % par rapport à l'année précédente. Les SCPI Bureaux continuent de concentrer la majorité de la collecte, suivies des SCPI Santé-Éducation et des SCPI Commerces. Les immeubles de bureaux représentent un lieu d'interaction sociale, et encore plus ces derniers mois. La popularité des bureaux grandit dans ces régions, à proximité des habitations ; tout en privilégiant les règles sanitaires et le confort. Au total, 103 SCPI ont été analysés par le Rock-n-Dataéquipe d'analystes, comprenant 42 SCPI Bureaux, 23 SCPI Commerces, 19 SCPI Diversifiées et 19 SCPI Spécialisées, désormais réparties selon les segments typologiques suivants : logistique et locaux d'activités ; hôtellerie, tourisme et loisirs; Résidentiel; la santé et l'éducation et enfin les SCPI alternatives. Pour plus de transparence, l'ASPIM (Association Française des Sociétés de Placement Immobilier) a souhaité définir une segmentation typologique plus explicite pour faciliter la comparaison entre les SCPI.
7,22 milliards d'investissements, en ligne avec les volumes d'investissement de 2020. Les SCPI ont réussi à aligner les flux pour les investir dans les meilleures conditions possibles, sans dégrader la performance ni des fonds ni des investisseurs historiques. Sur les montants investis au T4, plus de 34% ont été alloués aux actifs étrangers (hors de France) et les actifs régionaux français représentant 40%. Les gérants d'actifs ont fortement privilégié les provinces, confirmant ainsi leur volonté de s'aligner sur les nouvelles tendances et la nouvelle propension des entreprises à privilégier les régions. Le dernier trimestre a ainsi vu un total de 216 acquisitions représentant près de 940 000 m² de surfaces. Par nature, les bureaux représentent 53,31%, soit la majorité des investissements totaux, suivis des actifs de santé pour près de 25%, ces derniers continuant de susciter un fort intérêt de la part des investisseurs.
UN TAUX DE DISTRIBUTION DE 4,45% EN 2021
Fin 2021, l'ASPIM a également publié une note précisant de nouvelles modalités de calcul de différents indicateurs relatifs à la performance des SCPI. Jusqu'au dernier trimestre 2021, on parlait de Market Value Distribution Rate (MVDR). Il est désormais remplacé par le Tarif de Distribution (DR) à partir du 1er janvier 2022 et permet une comparaison plus homogène des SCPI entre elles. Pour le calculer, il suffit de diviser les versements de dividendes perçus au cours de l'année (avant impôt) par le cours de l'action d'une SCPI au 1er janvier pour les SCPI ouvertes et par le cours moyen unitaire de l'année n-1 pour les SCPI fixes. En 2021, les SCPI ont affiché un taux de distribution moyen de 4,45%, traduisant l'excellente résilience de ces fonds immobiliers. Les SCPI logistique et locaux d'activités ont le meilleur taux de distribution avec 5,67% contre 2,85% pour l'hôtellerie,
Pour compléter cet indicateur de performance, on peut également tenir compte de la variation annuelle du prix unitaire, en moyenne de 0,16 % par part en 2021.
Au 31 décembre 2021, le taux d'occupation financier (TOF) moyen des SCPI dépassait 92 %. Il mesure le niveau d'impayés et l'attractivité du patrimoine immobilier du véhicule. Un TOF de 92% signifie qu'il n'y a que 8% de logements vacants basés sur les loyers. ASPIM a changé la façon dont nous calculons cet indicateur. En effet, un bien vacant, c'est-à-dire sans locataire, peut être restructuré afin de créer de la valeur pour le fonds et pour les investisseurs. Afin de reconnaître la qualité du travail effectué par les dirigeants, les actifs en travaux ou en cours de cession ne sont plus considérés comme vacants. Les SCPI poursuivent également leur dynamique vertueuse puisque 18 d'entre elles étaient labellisées RSE (Investissement Socialement Responsable) au 31 décembre.
Dans un contexte actuel d'inflation, il est nécessaire d'allouer l'épargne vers des rendements attractifs. Bien que les performances passées ne préjugent pas des performances futures, les SCPI peuvent être une réponse à la volonté des épargnants de préserver leur pouvoir d'achat et de protéger leur épargne.
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