Étude ESG des SCPI en 2022 - Communiqué de presse

Comme chaque année, l’équipe de Rock-N-Data a procédé à l’étude des rapports extra financiers des SCPI ISR afin d’analyser les déclarations des gérants et de présenter une nouvelle édition de son étude des SCPI ISR (35 SCPI retenues au 31 décembre 2022). Depuis décembre 2021, le nombre de SCPI labellisées ISR a triplé, pour un total de 53 SCPI labellisées ISR au 3T 2023. Cette hausse reflète l’importance croissante de la question environnementale dans le débat financier. En 2022, nous observons de solides performances de la part des SCPI ISR. Enfin, après une partie analyse détaillée des chiffres, vous découvrirez plusieurs exemples concrets des mesures mises en place par les sociétés de gestion pour améliorer leur impact ESG.

UNE CAPITALISATION ET UNE COLLECTE EN HAUSSE PAR RAPPORT À 2021

Pour l’année 2022, les SCPI ISR représentent 49 % de la capitalisation du marché du SCPI, soit 41,99 Mds €. Cette capitalisation présente une hausse de 86,6 % par rapport à la capitalisation des SCPI ISR en 2021. De plus, les SCPI ISR ont concentré 56 % de la collecte nette des SCPI de rendement, atteignant 5,72 Mds €. Cette collecte est en hausse de 56,12 % par rapport à la collecte des SCPI ISR en 2021.

Tableau de capitalisation et collecte des SCPI ISR en 2022

Type de Marché	Capitalisation (en Mds €)	Part de Marché (%)	Collecte Nette (en Mds €)
Marché non ISR	43,91	51	4,56
Marché ISR	41,99	49	5,72

TAUX DE DISTRIBUTION DES SCPI ISR EN 2022

Au 31/12/2022, nous observons des performances des SCPI ISR inférieures à la performance globale du marché, avec un taux de distribution de 4,23 %. De plus, nous observons une baisse de 20 points de base des performances des SCPI ISR sur une année. Cette grande différence peut s’expliquer par la plus grande proportion de SCPI ISR bureaux, qui sont des SCPI à grosse capitalisation, qui ont, durant 2022 eu des résultats plus faibles par rapport aux autres catégories.

	TD ISR 2021	TD ISR 2022	Var. pb ISR	TD 2022
Bureaux	4,39 %	4,03 %	- 36 pb	4,16 %
Diversifiée	5,85 %	6,25 %	+ 40 pb	5,56 %
Logistique et locaux d’activités	6,02 %	5,50 %	- 52 pb	5,47 %
Hôtels, tourisme, loisirs	2,64 %	5,05 %	+ 241 pb	5,09 %
Santé & Éducation	4,94 %	4,52 %	- 42 pb	4,81 %
Moyenne	4,43 %	4,23 %	- 20 pb	4,53 %

UNE NOTE ESG PRISE DE PLUS EN PLUS AU SÉRIEUX

Afin d’évaluer la performance de leurs immeubles, les SCPI ISR définissent un outil de notation ESG composé de différents critères choisis arbitrairement. Ces critères sont répartis entre 3 catégories : environnementale, sociale et de gouvernance. Ces catégories qui ont elles-mêmes une pondération différente dans la note ESG d’une SCPI à l’autre. Ci-dessous, la moyenne du poids de ces catégories pour l’ensemble des SCPI du marché. Les SCPI ISR retiennent en moyenne 43 critères ESG pour évaluer leurs performances extra-financières, contre 39 en 2021. Cette hausse reflète la prise au sérieux de ces critères par les SCPI. De plus, la pondération des critères sociaux dans la note ESG moyenne des SCPI est passée de 32,85 % à 35,04 %, mettant en avant une sensibilité accrue des SCPI pour les enjeux sociaux des investissements.

 *Fourchette réglementaire imposée par le Label ISR

DES ACTIONS CONCRÈTES

Afin d’augmenter leur note ESG, les SCPI mettent en place des actions concrètes en rapport avec leurs objectifs. Dans le domaine de l'environnement, la plupart des SCPI entreprennent des mesures telles que la transition vers l'éclairage LED pour leurs actifs, l'installation de panneaux photovoltaïques, la mise en place du tri des déchets, la réalisation d'études sur la qualité de l'air et la performance énergétique, ainsi que la création d'espaces verts.

En ce qui concerne le volet social, les SCPI s'efforcent d'améliorer l'accessibilité aux transports, de créer des espaces de détente, de renforcer la sécurité des occupants et de mener des enquêtes de satisfaction.

Enfin, dans le domaine de la gouvernance, des actions de sensibilisation sont entreprises à l'égard des locataires sur des sujets variés, tels que les enjeux du réchauffement climatique.

Il convient de mentionner deux SCPI en particulier. La première, Novaxia Néo (gérée par Novaxia Investissement), a mis en place la solution iQspot, qui collecte et agrège en continu les données provenant de capteurs installés sur les compteurs (eau, gaz, électricité, réseaux chaud/froid, etc.), dans le but de surveiller l'activité des actifs et de piloter les indicateurs de performance en vue de réduire les consommations. La seconde, Eurovalys (gérée par Advenis REIM), a pris l'initiative d'installer 24 hôtels à insectes en 2022, démontrant ainsi son engagement en faveur de la biodiversité.

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